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靠谱的期货套利策略有哪些？期现套利的风险特征和风险管理

来源：中原网视台时间：2023-03-28 09:16:21

靠谱的期货套利策略有哪些?

一、期现套利是指现货和期货之间的反向操作套利，广泛应用于利率期货和股指期货市场。套利者会在现货市场买入或卖出现货，同时在期货市场以相同的规模卖出或买入同一标的资产的某种期货合约，并在未来的同一时间平仓。

在现实中，由于成份股的买卖需要较长的时间，而且市场行情不断变化，所以在实际操作中，人们大多使用计算机程序进行自动交易2。即一旦现货指数与期货的平价关系被打破，计算机就会按照预先设计的程序进行套利交易。

二、跨期套利通常在同一期货品种不同期限的期货之间进行。具体来说，就是买入或卖出一个短期金融期货，卖出或买入另一个标的资产相同的长期金融期货，在短期金融期货合约到期时或到期前，同时对冲和平仓两个期货头寸。

与期现套利，相比，跨期套利的限制较少。而且跨期套利是在同一个市场进行的，期货市场没有卖空限制，所以跨期套利是套利交易中经常使用的策略。跨期套利指数是基础。当基于同一标的资产的不同期限的期货合约报价产生的基差超过正常范围时，可以通过跨期套利获得无风险利润。

三、跨市场套利跨市场套利主要在外汇期货市场进行，广泛应用于货币期货它是买入或卖出一个交易所的某个金融期货合约，同时按照相同的数量和相同的期限卖出或买入另一个交易所的相同的金融期货合约，并在未来同时对冲和平仓两个期货合约的交易。

对于期现套利的风险特征和风险管理：

不同的期货套利策略具有不同的风险特征，利用股指期货进行期现套利是套利中最理想的无风险套利策略。

一、无风险套利在金融学中，期现套利是一种无风险套利策略。这里的无风险是指开仓时锁定的期现套利本金和套利收益不受市场价格波动的影响。沪深300指数期货交割的计算价格为基准指数最后一个交易日最后两个小时的算术平均价格。这样的交割制度决定了期货和现货指数的价格最终会趋同，套利中锁定的价差收益也一定会实现，这是无风险套利的基本原理和制度基础。

二、期现套利，保证金不足的风险管理保证金不足的风险是由于期货市场相反方向的波动，导致套利者在平仓前需要额外的保证金。当整个套利组合中的现金不足以满足额外保证金要求时，期货头寸可能面临被迫平仓的风险。通过运用VaR、极值理论、压力测试等风险管理模型，我们在资金，两市，制定了保证金风险管理模型和动态余额管理方案，确保完全防范强制平仓风险，最大限度提高资金的使用效率。

三、操作风险管理操作风险是指由系统缺陷、内部流程、人员配置缺陷或失误，或外部事件导致损失的风险。由于期现套利需要同时在两个市场进行买卖，套利交易的操作风险高于单边股票交易、以上就是期现套利策略的全部内容。

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